Teknimed implante son MBO

Le fabricant toulousain de ciments et substituts osseux synthétiques pour la chirurgie orthopédique est repris par la fille du fondateur avec l’appui d’EPF Partners, lead, de CM-CIC Investissement et Bpifrance. Teknimed opère une réorganisation de son capital. Fondé en 1990 par Alain Léonard, ce fabricant toulousain de ciments et substituts osseux synthétiques pour la chirurgie orthopédique et du rachis vient, en effet, de signer son premier MBO avec EPF Partners, lead, CM-CIC Investissement et Bpifrance. Pilotée par les équipes de Potomac Capital Conseil, cette opération, qui s’appuie sur une dette très raisonnable levée auprès du Crédit Agricole Toulouse 31, a été motivée par la volonté du fondateur de transmettre le groupe à sa fille Carole, arrivée à la présidence il y a maintenant cinq ans. « Fort d’un chiffre d’affaires d’environ 10 M€, Teknimed affiche un très beau parcours de croissance, explique Olivier Le Gall (photo ci-dessous), associé d’EPF Partners. Le groupe, qui progresse de 10 % à 15 % par an en organique, est, par ailleurs, positionné sur des marchés porteurs. Et ce, dans pratiquement tous les pays du monde. »

Au moins doubler de taille en six ans

Dans les pays développés, son activité est ainsi portée par les enjeux liés au vieillissement de la population et au développement de l’obésité tandis que dans les pays en développement, elle est tirée par l’émergence de la classe moyenne supérieure. Réalisant plus de 75 % de son chiffre d’affaires à l’international, Teknimed, qui bénéficie d’une présence dans plus de 65 pays, nourrit encore de grandes ambitions. « Disposant d’un important potentiel de croissance, aussi bien en organique que par acquisition, le groupe, qui était jusqu’ici détenu à 100 % par la famille Léonard, espère doubler voire tripler de taille à horizon cinq à six ans », ajoute Olivier Le Gall, qui ne dévoile pas la nouvelle répartition du capital. Employant 50 personnes entre Toulouse et Vic-en-Bigorre, cet ensemble, qui réinvestit chaque année près de 15 % de ses ventes en R&D, mise, pour ce faire, sur l’accélération de son développement international par une optimisation de sa couverture géographique.

Croissance externe programmée

D’après nos sources, il s’intéresserait notamment aux États-Unis, où il dispose déjà d’une filiale de distribution, à l’Europe et à l’Asie, où une ouverture est en cours en Chine. Pour atteindre ses objectifs, Teknimed s’appuiera, en outre, sur le lancement – d’ores et déjà programmé – de nouveaux produits ainsi que sur la réalisation d’opérations de croissance externe. Figurant parmi les leaders mondiaux des biomatériaux implantables, le groupe, qui fabrique et distribue plus de 40 références de ciments, substituts osseux synthétiques, polymères et ligaments résorbables, privilégierait des sociétés de taille variable intervenant dans le même domaine ou disposant de brevets connexes et complémentaires. D’après nos sources, certaines cibles auraient à ce jour déjà été identifiées.

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les intervenants de l’opération

Société cible ou acteur TEKNIMED
Acquéreur ou Investisseur EPF PARTNERS, Olivier Le Gall, Jean-Christophe Bergé, CM-CIC INVESTISSEMENT, Thierry Pastre, Alexandre Joubert, BPIFRANCE INVESTISSEMENT, Thierry Decker, Christine Busque, MANAGERS, Carole Léonard
Cédant FONDATEUR(S), Alain Leonard

Acquéreur Avocat Corporate – Structuration Fiscale
PINOT DE VILLECHENON & ASSOCIES (PVA), Tristan Segonds, Gilles Roux, Eléanore Griffiths, Eric Hebras, AGILYS AVOCATS, Pierre Jouglard
Acq. DD Juridique et Fiscale TAJ AVOCATS, Jérôme Gertler, Eric Hickel, Laurent Schwab, Delphine Gilles
Acq. DD Sociale TAJ AVOCATS, Lucie Lamarre
Acq. DD Propriété Intellectuelle IN CONCRETO, Franck Caso
Acq. DD Financière DELOITTE FINANCE (TS), Emmanuel Conjard , Noemie Gaillard
Acq. Conseil Stratégique ALCIMED, Remi Masson Regnault, Pierre Rousseau.
Cédant Banquier d’Affaires / Conseil M&A POTOMAC CAPITAL CONSEIL, Sébastien Drouot
Cédant Avocat Corporate – Structuration Fiscale MORVILLIERS SENTENAC (MSGW), Murielle Freund, Nicolas Morvilliers
VDD Financière GRANT THORNTON TAS, Sylvain Quagliaroli
Managers Avocat d’Affaires DECHERT, Bruno Leroy, Antoine Le Touzé, AnneCharlotte Rivière, Magali Stuber